最近一段时间“买基金”特别火，似乎买股票赚不到钱，买基金就能赚大钱。我前段时间和朋友聊天就说了：对于大部分人来说，股票、债券、基金、比特币、期货都没什么区别，都是一个可以炒作的代码，他们根本不理解这是个什么东西。其实何止是基金~各种各样、千奇百怪的理财产品，销售们用着话术传达着“买了就能赚钱”的理念，搞来搞去，买的人和卖的人，都搞不懂究竟买了什么。要知道，钱是不会凭空产生钱的！当我们的钱流出以后，必须流入一个资产，资产才会产生收益。目前我看卖的比较火的，其实都是股票类基金，那么，你的钱买了基金，基金用你的钱买了股票，其实本质上你还是买了股票。买股票不赚钱，通过基金买股票就赚钱了？股票会涨跌，基金买了股票，然后用持有的股票计算的净值就不会涨跌了？果然这还没一个星期，基金一跌，韭菜们就开始骂了~在他们心里，基金和股票是两回事啊，基金这东西听销售讲，比股票好多了，应该是永远不会跌的！这肯定不是张坤的问题，事实上，张坤是非常优秀的基金经理。但是大家买入的逻辑根本不是张坤有投资能力、提供的投资服务好，而是他的基金涨了。所以我就说，大部分人无论买什么都是投机，都是追涨杀跌~哪怕某一个瞬间买的和我一模一样，他内心也是投机，指望的是价格上涨别人接盘，而不是投资优质资产，他们最后盈亏全凭运气。此时，你买的是什么还重要吗？预测市场涨跌对韭菜们才是最重要的，至于买的东西本质是什么，无所谓啦，就是一串代码。如果你觉得你能预测市场，那么可能是巴菲特孤陋寡闻了~建议立刻买机票，去找巴菲特，证明给他看，你就能继承伯克希尔哈萨维！
巴菲特说:“我从来没有见过一个能够预测市场走势的人。”
从现在开始，我就要用这篇文章，一次性给大家讲清楚基金、信托、银行理财、资管计划、保险理财险等等这些名词的本质。基金、信托、银行理财、资管计划、保险理财……不管叫什么，本质上都是一种从社会募集资金、形成资本规模、并由专业管理人投资购买资产的一种方式。之所以名字不同，是因为其发行机构、受监管机构、适用法律法规、募集主体等不同。举个类比例子，上市股票分沪深两个交易所，还区分主板、中小板（被合并了）、创业板、科创板，但是本质上都是股票，只是两个交易所和各版块上市的要求不一样。
基金是基金公司发行，是由证监会监管的募资方式；资管计划是由证券公司发行，由证监会监管的募资方式；信托是信托公司发行，受到银保监会（未合并前银监会）监管的募资方式；保险是保险公司发行，受到银保监（未合并前保监会）监管的募资方式。银行理财？银行理财什么都有，大部分是代销产品，就好像一个超市，吃的喝的玩的都卖，但是不一定是超市自己生产的。至于募集到资金干什么？上诉所有机构募集到的资金，都可以拿来投资股票、债券等证券类资产或其他非标准化资产。也就意味着，不论什么募集方式，假设买的都是股票，那么这个产品的收益率，只与他买的股票收益率相关。其他资产同理，比如买的都是债券，那么收益率只与所买债券有关。未来十年，当我的公开业绩达标以后，也会通过这些机构募资。此时，无论你是从信托购买的我作为投资顾问的产品，还是银行、券商代销的我的基金，可能合同、受监管机构、托管清算机构不同，但是这都不影响收益率。此时唯一影响你收益的因素，就是我的投资水平。信托原先是刚性兑付，保本保息，其原因是信托原先大部分产品都是债券类融资性产品（多数用在房地产行业），债券是标明面额和利息的。这种保本行为，客观上是不合理的，因为不可能每个投资都赚钱，所以这种保本是基于资金池或者其他一些非投资手段做到了，不过现在这种刚性兑付也已经告别历史舞台。我这个人比较实在，时常和客户讲，这个保本保息，防君子不防小人。我可以为了融资，毫不犹豫的答应你，因为即使将来你去法院告我，法院也是不支持的。湖南高速是国企，安信信托明确承诺了刚性兑付，法院都判无效了。哪个投资人觉得自己比湖南高速还有背景……所以任何一个机构，他如果毫不犹豫承诺你保本，那你可以直接判断他就是骗子，这种无底线、也不合法的融资方法，我做不到，我只能实事求是给客户讲明白原因。既然现在除了活期、定期存款、货币基金以外，已经客观不存在保本保息产品了，而上面三个产品明显是跑不过膨胀，你买了就意味着稳定亏损。那么这时候如何选择理财产品？我觉得大家应该考虑的是以下两点：1、询问清楚购买的理财、信托、基金、资管计划的投资范围，确定其投向是否与自己期望获得的资产相符。2、自己是否认可资产管理人、基金经理、投资经理的专业水平和认真做事的态度。你希望投资的是债券，那么就找债权类基金、信托、理财。希望投资的股票，那就找股票类的。千万别再有觉得股票不靠谱，然后买了股票类基金这种弱智行为。你买股票类基金的逻辑，不应是股票不行基金好~而应该是自己投资股票的能力不行，但是又认同权益类资产是最好的资产，所以选择投资股票能力强的基金经理帮你买股票。这幅图我会在不同的文章里不断展示，我就建议大家找到一个认真做权益投资（外行直接理解成买股票也行）的基金经理，把钱交给他，就是最好的选择。其他的投资品种，也有优秀的基金经理，但是我不推荐，因为收益率长期来看很差。这是资产品种的差异，都不是能力问题~就好比乌龟客观上跑不过兔子，再努力也不行，除非是在童话故事中~当然你非要投资非权益类资产，自己找吧。问我就是不推荐投资其他资产，然后建议找认真做事的权益类投资基金经理。别和我说什么债券安全，你看看下面的截图就知道安全不安全，乱投资、不懂瞎搞，什么都不安全。要知道，债券本来收益率长远来看就低于股票，信托给顶尖地产公司做的债券产品，普遍年息也就7~8%，但是一旦违约，如果企业实质性破产，血本无归~收12~13年的利息，才等于投入的本金，一次违约，本息赔干净~而如果公司通过借债发展的好，受益最大的是股权持有人，债券利息就那么一点点~此时，你是希望这个公司借债以后，发展好还是不好？如果你认同他没问题，借债以后发展壮大，为什么不买他的股权？如果你觉得企业有问题，那么出事了，股票是跌没了，债券就能还得起了？自己好好思考下这个问题，逻辑其实就是这么简单。觉得企业好，直接买股权，觉得企业不好，债权也不要买。至于其他资产，黄金之类的，上面图表看一看长期收益率，我也没什么说的必要~确定只推荐找权益类（通俗理解就是股票类）基金投资以后，第一个问题也就解决了。下一步，第二个问题，如何确定基金经理有专业能力、是认真做投资的人？可以看长期公开业绩：这个长期指10年以上，且是所有基金的长期业绩。我为什么一直提公募基金里，我最崇拜朱少醒，因为他只发行过一只基金，做了15年，这个业绩和人品是无可争议的。而有的所谓投资大师，只有一两年业绩，你实在说不好他专业水平怎么样，运气的成分太大；或者有10年以上业绩，但是他管理10只产品里，做广告只拿收益最好的那只基金举例，其他9只业绩都不怎么好，他就不提了~这证明他专业能力是没问题的，但是认真做事的态度有问题。人的精力是有限的，募集的资金太多确实管不过来，朱少醒这种人品就非常好，管不过来，那我不募集更多了。但是客观上，基金公司要吃饭，要扩大规模，所以大部分人还是选择大量募集，然后只管理好自己那一只当广告的招牌基金，其他的，交给徒弟管或者随便搞一搞，看命了~反正搞不好就清盘，明年再募集嘛，还拿招牌基金做广告，不愁募资~业内很多公司旗舰基金，后期就不开放认购，或者只容许员工和亲戚朋友内部认购就是这个道理。你看着旗舰基金的收益率（这个你买不到），买了瞎搞的基金，什么结果，真是听天由命了~鉴于大部分人买不到旗舰基金，只能买新募集的、可能是瞎搞的基金，而朱少醒这种牛逼人的基金又很少开放认购。这里我给大家提供第二个思路。就是找未来的旗舰基金（朱少醒的基金如果你能买进去，那就不用找了），比如我现在发行的亚腾1号。这里不是为了做广告而做广告，而是说一个客观事实。你现在买基金，如果买的是知名机构的产品，是不可能知道基金背后实际管理人的，而且也无法见到基金经理本人，基金经理也不在乎你是谁。但是每个知名机构都是从无到有，从小做到大的。假如你是在淡水泉、重阳这些基金公司起步的时候就投资的，现在你已经赚了很多钱，而且我相信也与基金经理建立了很好的私交。这种初始阶段跟着投资的客户是每个公司的核心客户，也是能享受到最多收益和最好服务的客户。那么问题就在于，你相信我是有专业能力、认真做事的基金经理吗？这个我自己就不王婆卖瓜了，大家可以自己判断。这篇写的又太长了，总结一下上面表达的核心观点：1、基金、信托、理财等只是个名字，名字不重要，要